Informatie over en Berekening van Doorrollen Grondstoffen en Indices

Als een futurecontract zijn vervaldatum nadert, zal ForexTB op het tijdstip dat is aangegeven in de sectie met doorroldatums van CFD’s op onze website alle open posities doorrollen naar het volgende verhandelbare contract en de klanten voorafgaand aan de doorroldatum hierover een e-mail sturen. Doorroldatums verschillen per contracttype en periode. Klanten met open posities die niet willen dat hun posities naar het volgende contract worden doorgerold, dienen hun posities te sluiten voor het geplande doorrollen (de doorroldatums zullen aan klanten beschikbaar worden gesteld).

Als klanten een oud contract handmatig sluiten en een nieuw contract openen, maken ze dezelfde kosten. De kosten omvatten de spreadkosten van het sluiten van het oude contract en het openen van een nieuw contract plus de nabeurs rentekosten (dit zijn de swap-long- en swap-short-bedragen die in de specificaties van de activa zijn aangegeven).

Meestal zijn de koersen (bied-/laatkoers) van het nieuwe contract van het oude contract verschillend. Daarom neemt het bedrijf de nodige voorzorgsmaatregelen om klanten niet te belasten met het koersverschil van de nieuwe positie. Vervolgens zal er automatisch een doorrolaanpassing optreden op de rekening van de klant om te garanderen dat het doorrollen gunstig noch ongunstig is voor zowel de klant als het bedrijf.

Het bedrag van de doorrolaanpassing wordt berekend aan de hand van het tarief van het oude contract en het nieuwe contract op exact hetzelfde tijdstip voordat het contract verloopt. Vervolgens wordt het prijsverschil tussen de contracten en de spread verantwoord. Het daaruit volgende doorrolbedrag zal dan worden af- of bijgeschreven op de rekening van de klant als doorrolaanpassing. De berekening is als volgt:

Kooppositie:

(Volume¹ *- (Biedkoers (nieuw contract) – Biedkoers (oud contract))) + (Volume * – Spread) * Wisselkoers²

Verkooppositie:

(Volume * (Laatkoers (nieuw contract)) – Laatkoers (oud contract))) + (Volume * – Spread) * Wisselkoers
De vuistregel om te bepalen of het bedrag wordt af- of bijgeschreven, is:
Als (nieuwe contractkoers < oude contractkoers) debiteren voor short, crediteren voor long
Als (nieuwe contractkoers > oude contractkoers) debiteren voor long, crediteren voor short
¹ Volume = Lots * Contractomvang
² Alle doorrolaanpassingen worden berekend in de valuta waarin het instrument is gedenomineerd. Als een rekening in een andere valuta is gedenomineerd, zal het systeem deze automatisch omzetten in de valuta van de rekening tegen de op dat moment geldende marktkoers.

Voorbeeld 1

Een klant met een rekening in GBP heeft een positie ingenomen van 10 contracten op de DAX-prestatie-index (valuta van instrument: EUR). Op het moment van doorrollen zijn de DAX-koersen als volgt:
Bied (bestaand contract) = 12.228,00, Laat (bestaand contract) = 12.231,00
Bied (nieuw contract) = 12.232,00, Laat (nieuw contract) = 12.236,00
In bovenstaand geval wordt de formule als volgt toegepast:
(Volume *- (Biedkoers (nieuw contract) – Biedkoers (oud contract))) + (Volume * -Spread) * Wisselkoers
(10 *- (12.232 – 12.228) + (10 * (12.232 – 12.236))) * 0,9 = -£ 71,50
Het resultaat is dat de klant dezelfde longpositie heeft, namelijk 10 contracten DAX, en dat er £ 71,50 op de rekening wordt gedebiteerd.

Voorbeeld 2

Een klant met een rekening in GBP heeft een verkooppositie van 1000 vaten in lichtzoete ruwe olie (valuta van instrument: USD). Op het moment van doorrollen zijn de CL-koersen als volgt:
Bied (bestaand contract) = 61,74, Laat (bestaand contract) = 61,87
Bied (nieuw contract) = 61,95, Laat (nieuw contract) = 62,15
In bovenstaand geval wordt de formule als volgt toegepast:
(Volume * (Laatkoers (nieuw contract)) – Laatkoers (oud contract))) + (Volume * -Spread) * Wisselkoers
(1000 * (62,15 – 61,87) + 1000 * (61,95 – 62,15)) * 0,78 = £ 62,40
Het resultaat is dat de klant dezelfde shortpositie heeft, namelijk 1000 vaten CL, en dat er £ 62,40 op de rekening wordt gecrediteerd.