Informazioni e calcolo del rollover di materie prime e indici

Quando un contratto future si avvicina alla scadenza, ForexTB effettua un rollover di tutte le posizioni aperte al contratto negoziabile successivo all’ora specificata nella sezione delle date di rollover dei CFD sul nostro sito internet; inoltre, ai clienti viene inviata una email prima della data di rollover, informandoli opportunamente. Le date di rollover variano a seconda della tipologia di contratto negoziata e presentano durate differenti. I clienti con posizioni aperte che non desiderano portare avanti le proprie posizioni al contratto successivo, devono chiudere le posizioni prima del rollover programmato (le date di rollover saranno disponibili ai clienti).

I clienti incorreranno nelle stesse spese che vengono addebitate per la chiusura di un vecchio contratto e l’apertura di un nuovo contratto in modalità manuale. Le spese includono lo spread derivante dalla chiusura di un vecchio contratto e dall’apertura di un nuovo contratto, oltre che i tassi di interesse overnight (questi corrispondono agli swap per posizioni lunghe e swap per posizioni corte indicate nelle specifiche dell’asset).

Nella maggior parte dei casi, il tasso (prezzo bid/ask) del nuovo contratto sarà diverso da quello del vecchio contratto. Per questo motivo, la società adotta precauzioni necessarie per fare in modo che sul cliente non gravi la differenza di prezzo della posizione nuova. Di conseguenza, le compensazioni di rollover verranno effettuate in modo automatico sul conto del cliente, per fare in modo che né il cliente né la società traggano vantaggio o subiscano ripercussioni negative dal rollover.

Per poter calcolare le compensazioni di rollover, il tasso del vecchio contratto e quello del nuovo vengono utilizzati contemporaneamente prima della scadenza del contratto. La differenza di prezzo tra i due contratti e lo spread verranno dunque contabilizzati. L’importo di rollover risultante verrà in seguito addebitato o accreditato sul conto dei clienti per la compensazione del rollover. Vediamo assieme i calcoli:

Posizione di acquisto:

(Volume¹ *- (prezzo Bid (nuovo contratto) – prezzo Bid (vecchio contratto))) + (Volume * – Spread) * tasso di conversione²

Posizione di vendita:

(Volume *- (prezzo Ask (nuovo contratto) – prezzo Ask (vecchio contratto))) + (Volume * – Spread) * tasso di conversione
La regola generale per capire se l’importo verrà addebitato o accreditato è la seguente:
Se (prezzo nuovo contratto < prezzo vecchio contratto) addebito per posizioni corte e accredito per posizioni lunghe
Se (prezzo nuovo contratto > prezzo vecchio contratto)  addebito per posizioni lunghe e accredito per posizioni corte
¹ Volume = Lotti * dimensione contratto
² Tutte le compensazione di Rollover vengono calcolate nella valuta di denominazione dello strumento. Se un conto è denominato in una valuta diversa, il sistema converte automaticamente la valuta dello strumento nella valuta del conto applicando il tasso di mercato corrente.

Esempio 1

Un cliente con un conto in GBP possiede una posizione di acquisto di 10 contratti sulla performance dell’indice DAX (valuta strumento: EUR). Al momento del rollover, i tassi del DAX sono i seguenti:
Bid (contratto esistente) = 12.228,00, Ask (contratto esistente) = 12.231,00
Bid (nuovo contratto) = 12.232,00, Ask (nuovo contratto) = 12.236,00
In questo caso la formula si applica come segue:
(Volume *- (prezzo Bid (nuovo contratto) – prezzo Bid (vecchio contratto))) + (Volume * -Spread) * tasso di conversione
(10 *- (12.232 – 12.228) + (10 * (12.232 – 12.236))) * 0,9 = -£71,50
Di conseguenza, il cliente continua a mantenere la stessa posizione lunga di 10 contratti sul DAX e sul suo conto verranno addebitati £71,50.

Esempio 2

Un cliente con un conto in GBP possiede una posizione di vendita di 1000 barili di greggio “light sweet” (valuta strumento: USD).  Al momento del rollover, i tassi del CL sono i seguenti:
Bid (contratto esistente) = 61,74, Ask (contratto esistente) = 61,87
Bid (nuovo contratto) = 61,95, Ask (nuovo contratto) = 62,15
In questo caso la formula si applica come segue:
(Volume * (prezzo Ask (nuovo contratto) – prezzo Ask (vecchio contratto))) + (Volume * -Spread) * tasso di conversione
(1000 * (62,15 – 61,87) + 1000 * (61,95 – 62,15)) * 0,78 = £62,40
Di conseguenza, il cliente continua a mantenere la stessa posizione corta di 1000 barili sul CL e sul suo conto verranno accreditati £62,40.